1. 비트코인의 원리:
비트코인은 탈중앙화된 네트워크에서 작동하는 디지털 화폐로, 은행과 같은 중개자 없이도 P2P 거래를 가능하게 합니다. 비트코인은 기존 화폐 시스템과 차별화되는 혁신적인 기술과 원칙의 조합을 기반으로 합니다.
블록체인 기술
비트코인의 핵심은 모든 거래를 기록하는 분산 원장인 블록체인입니다. 블록체인은 지속적으로 증가하는 블록 체인을 포함하는 공개적이고 투명한 데이터베이스로, 각 블록에는 트랜잭션 배치가 포함되어 있습니다. 블록은 시간 순서대로 서로 연결되어 모든 비트코인 거래에 대한 영구적이고 변경할 수 없는 기록을 형성합니다. 이러한 투명성과 불변성 덕분에 거래 내역을 변경하기 어렵기 때문에 신뢰와 책임이 보장됩니다.
탈중앙화
비트코인은 탈중앙화되어 있어 중앙 기관 없이 글로벌 컴퓨터 네트워크(노드)에서 운영됩니다. 따라서 중개자가 필요 없고 개인이 자신의 재정에 대한 완전한 통제권을 가질 수 있습니다. 거래는 복잡한 수학적 퍼즐을 풀고 블록체인에 새로운 블록을 추가하는 작업 증명(PoW)이라는 합의 메커니즘을 통해 노드에 의해 검증되고 기록됩니다.
암호화
비트코인은 보안과 신뢰성을 위해 암호화 기술에 의존합니다. 공개 키와 개인 키는 이 시스템의 핵심입니다. 사용자는 다른 사람이 보고 비트코인을 전송하는 데 사용할 수 있는 공개 키(주소)와 자신의 자금에 액세스할 수 있는 개인 키(비밀)를 가지고 있습니다. 암호화는 거래를 보호하고 블록체인의 무결성을 보장하며 높은 수준의 프라이버시를 제공합니다.
비트코인 채굴
비트코인 채굴자는 네트워크 유지에 중요한 역할을 합니다. 이들은 작업 증명 퍼즐을 풀고, 트랜잭션을 검증하고, 블록체인에 새로운 블록을 추가하기 위해 경쟁합니다. 채굴자는 노력의 대가로 비트코인을 보상과 거래 수수료로 받습니다. 이 과정을 통해 채굴자는 네트워크를 보호하고 블록체인의 무결성을 유지하도록 인센티브를 받습니다.
제한된 공급
비트코인의 공급량은 2,100만 개로 제한되어 있습니다. 이러한 희소성은 비트코인의 코드에 내재되어 있으며, 중앙은행이 더 많은 돈을 찍어내면 인플레이션이 발생할 수 있는 기존 법정화폐와는 대조적입니다. 공급량이 제한되어 있다는 점이 비트코인을 “디지털 금”이라고 부르는 이유 중 하나입니다.
국경 없는 글로벌성
비트코인은 지리적 국경이나 정부 규제에 얽매이지 않습니다. 비트코인은 전 세계 어디에서나 주고받을 수 있어 국경이 없고 접근성이 뛰어난 디지털 화폐입니다.
2. ETF의 개념
ETF는 Exchange Traded Fund의 약자로, 한국어로는 상장지수펀드라고 합니다. ETF는 특정 지수나 자산의 수익률을 추종하는 인덱스 펀드이면서, 주식처럼 거래소에서 자유롭게 매매할 수 있는 상품입니다.
ETF는 편리하고 다양한 투자방법을 제공하지만, 위험도 높은 상품입니다. 따라서, 투자목적과 리스크수준에 맞게 ETF를 선택하고 관리해야 합니다.
ETF 장점
접근성과 편리성 : ETF는 거래소에서 주식처럼 거래할 수 있으므로, 투자자는 원하는 시간에 원하는 가격으로 매수매도를 할 수 있습니다. 또한, ETF는 다양한 종류의 지수나 자산을 추종하므로, 투자자는 자신의 성향과 목표에 맞는 ETF를 선택할 수 있습니다.
다양성과 유동성 : ETF는 하나의 상품으로 여러 종목의 주식이나 채권 등을 포함하므로, 투자자는 한 번의 거래로 분산투자를 할 수 있습니다. 또한, ETF는 거래량이 많고 스프레드가 적으므로, 투자자는 빠르고 저렴하게 거래할 수 있습니다.
세금혜택 : ETF는 인덱스 펀드와 달리 매년 분배소득이 없으므로, 소득세가 부과되지 않습니다. 또한, ETF는 장기보유시에만 양도소득세가 부과되므로, 장기투자자에게 유리합니다.
ETF 단점
변동성과 시장조작 : ETF는 시장가격과 기초자산가격의 차이가 발생할 수 있으므로, 투자자는 실제 수익률과 기대수익률이 다를 수 있습니다. 또한, ETF는 대형투자자나 기관투자자의 거래에 영향을 받을 수 있으므로, 시장조작의 위험이 있습니다.
상대방위험 : ETF는 기초자산을 실제로 보유하지 않고 파생상품으로 구성할 수 있으므로, 투자자는 기초자산의 발행기관이나 파생상품의 발행기관이 파산하거나 이행하지 못할 경우에 손실을 입을 수 있습니다.
소유권 부족 : ETF는 기초자산을 직접 소유하지 않고 추적하기 때문에, 투자자는 기초자산의 배당금이나 주주권 등을 받을 수 없습니다.
3. 비트코인 ETF란?
비트코인 ETF는 세계에서 가장 인기 있는 암호화폐인 비트코인의 가격을 추적하는 상장지수펀드입니다.
비트코인 ETF를 통해 투자자는 비트코인을 직접 구매, 보관 또는 보호하지 않고도 비트코인에 참여할 수 있는 투자 수단입니다.
4. 비트코인 ETF의 종류
- 현물 ETF는 비트코인을 실물로 보관하고 비트코인의 현재 시장 가격인 현물 가격을 추적합니다. 현물 ETF는 비트코인의 실제 성과에 가장 근접한 수익을 제공하는 것을 목표로 합니다. 현물 ETF는 아직 미국 증권거래위원회(SEC)의 승인을 받지 않았으며, 이로 인해 비트코인의 보안, 유동성, 가치 평가에 대한 우려가 제기되고 있습니다.
- 선물 ETF는 미래에 지정된 가격과 날짜에 비트코인을 매수 또는 매도하는 계약인 비트코인 선물 계약을 보유합니다. 선물 ETF는 비트코인선물 가격을 추적하는데, 비트코인 선물 가격은 수요와 공급, 금리, 시장 기대 등의 요인으로 인해 현물 가격과 다를 수 있습니다. 선물 ETF는 마진 요건, 롤오버 수수료, 추적 오류와 같은 추가 비용이 발생할 수도 있습니다.
SEC는 2023년에 프로셰어즈 비트코인 전략 ETF(BITO), 반에크 비트코인 전략 ETF(XBTF) 등 여러 선물 ETF를 승인했습니다.
- 숏 ETF는 선물이나 옵션과 같은 파생상품을 사용해 비트코인 가격에 베팅합니다. 숏 ETF는 비트코인 가격이 하락하면 이익을 얻고 비트코인 가격이 상승하면 손실을 입습니다. 숏 ETF는 비트코인에 대해 약세 전망을 가지고 있거나 롱 포지션을 헤지하고자 하는 투자자에게 적합합니다. 그러나 숏 ETF는 무제한 손실, 레버리지 효과, 변동성 등 높은 위험도 수반합니다.
숏 ETF의 예로는 프로셰어즈 숏 비트코인 ETF(BITI)가 있습니다.
- 롱 ETF는 선물이나 옵션과 같은 파생상품을 사용해 비트코인 가격에 베팅합니다. 롱 ETF는 비트코인 가격이 상승하면 이익을 얻고, 비트코인 가격이 하락하면 손실을 입습니다. 비트코인에 대해 강세 전망을 가지고 있거나 수익을 확대하고자 하는 투자자에게 적합합니다. 그러나 롱 ETF는 레버리지 효과, 변동성, 하락과 같은 높은 위험도 수반합니다.
롱 ETF의 예로는 Simplify Bitcoin Strategy PLUS Inc ETF (MAXI)가 있습니다.
5. 비트코인 ETF의 투자 방법과 주의 사항
비트코인 ETF의 투자 방법
증권 계좌와 거래소 계정을 개설합니다 :
- 비트코인 ETF는 일반 주식처럼 거래할 수 있으므로, 증권 계좌가 필요합니다. 비트코인 ETF는 비트코인과 관련된 파생상품을 거래하는 거래소에서 운영되므로 거래소 계정도 필요합니다. 예를 들어, 미국에서는 CME (미국 선물거래소)에서 비트코인 선물 계약을 거래하고 있으므로 CME 계정이 필요합니다.
원하는 종류의 비트코인 ETF를 선택합니다 :
- 자신의 투자 목적과 리스크 수준에 따라 신중하게 선택해야 합니다.( 위 4번 내용 참고)
거래소에서 원하는 만큼의 비트코인 ETF를 주문합니다 :
- 비트코인 ETF는 일반 주식처럼 거래할 수 있으므로 거래소에서 원하는 만큼의 수량과 가격으로 매도, 매수하면 됩니다.
비트코인 ETF 투자 시 주의 사항
비트코인의 가격 변동성을 고려하세요. 비트코인은 다른 자산에 비해 매우 높은 변동성을 가지고 있으므로, 비트코인 ETF도 큰 가격 변동에 노출될 수 있습니다. 비트코인의 가격은 시장 상황, 규제, 해킹, 기술적 문제 등 다양한 요인에 영향을 받으므로, 투자 전에 충분히 연구하고 분석하고, 자신이 감당할 수 있는 범위 내에서만 투자하세요.
비트코인 ETF의 갭률과 롤오버 비용을 고려하세요. 선물 ETF는 비트코인 선물 계약의 가격을 추적하므로, 비트코인의 실제 가격과 차이가 날 수 있습니다. 이를 갭률이라고 하며, 갭이 클수록 비트코인 ETF의 수익률이 낮아질 수 있습니다. 또 선물 ETF는 선물 계약의 만기일이 다가오면 새로운 계약으로 교체해야 하는데, 이때 발생하는 비용을 롤오버 비용이라고 합니다. 롤오버 비용은 선물 계약의 가격 차이에 따라 달라지며, 롤오버 비용이 높을수록 비트코인 ETF의 수익률이 낮아질 수 있습니다.
비트코인 ETF의 수수료와 세금을 고려하세요. 비트코인 ETF는 운영에 필요한 비용을 수수료로, 일반적으로 연간 자산의 일정 비율로 책정됩니다. 운영 수수료가 높을수록 투자자의 순수익이 낮아집니다. 또한, 비트코인 ETF는 세금상의 이슈가 있습니다. 미국에서는 비트코인 ETF를 상품 ETF로 분류하고 있으므로, 일반 주식 ETF보다 높은 세금률을 적용합니다. 따라서, 투자 전에 자신의 세금 상황을 파악하고, 규제는 국가마다 다를 수 있으며 투자를 보호하려면 규정을 준수하는 것이 중요합니다.
비트코인 ETF 투자 실적을 정기적으로 모니터링하세요. 암호화폐 시장의 뉴스와 동향을 추적하고 필요에 따라 전략을 조정하세요. 정보에 입각한 결정을 내리고, 자신의 위험 감수 수준을 고려하며, 필요한 경우 재무 전문가와 상의하여 투자 전략이 재무 목표에 부합하는지 확인하세요.